Делая вклад в развитие украинского фондового рынка, инвестиционная группа «АЛЬТЕРА ФИНАНС» активно разрабатывает новые механизмы финансирования проектов и внедряет финансовые продукты, которые призваны максимально соответствовать потребностям клиентов.
В условиях развития рынка неизбежно появляется потребность его субъектов в широком выборе финансовых инструментов, которые, находясь в рамках постоянно изменяющегося законодательства Украины, позволяли бы оптимально организовывать денежные потоки и повышать эффективность деятельности.
Основываясь на этом принципе, мы предлагаем клиентам выпуск целевых, процентных и дисконтных облигаций.
В 2004 г. ИГ «АЛЬТЕРА ФИНАНС» разработала механизм выпуска целевых строительных облигаций, который сменил запрещенные законодательством инвестиционные договоры. Сегодня целевые облигации используются застройщиками во всех регионах Украины, и этот механизм по праву считается самым выгодным и эффективным способом привлечения финансирования в строительство.
Механизм выпуска целевых строительных облигаций заключается в следующем:
эмитент (компания, владеющая либо арендующая участок земли для застройки) выпускает целевые облигации для финансирования строительства и гарантирует, что в будущем предоставит инвестору площади в построенных зданиях. Таким образом, средства удается привлечь сейчас, а недвижимость предоставить по завершении строительства в виде погашения этих облигаций.
Примеры объектов, строительство которых финансировалось при участии компании «АЛЬТЕРА ФИНАНС» с использованием целевых облигаций:
ООО «Дирекция административных зданий»
г. Донецк (195,8 млн грн.- общая сумма выпусков).
ООО «ТПК Стройсервис»
г. Авдеевка Донецкой области (более 13 млн. грн.)
Эмиссия целевых облигаций для финансирования строительства жилого здания в г. Авдеевке общей площадью 7178 кв.м.
ООО «Производственно-коммерческое предприятие «НОТЕХС»
г. Сумы (более 59 млн. грн.)
Эмиссия целевых облигаций для финансирования строительства жилого здания общей площадью 16719 кв.м.
ООО «Укртеплоцентраль»
г. Донецк (более 16 млн. грн.)
Эмиссия целевых облигаций для финансирования строительства жилого здания общей площадью 4291 кв.м.
Процентные облигации – облигации, по которым предусмотрена выплата процентного дохода.
Механизм выпуска процентных облигаций значительно проще, чем эмиссия целевых бумаг, т.к. в этом случае не требуется подача в НКЦБФР документов, подтверждающих суть выпуска целевых бумаг.
Процентные облигации позволяют привлечь заемные средства от инвесторов, минуя сложную процедуру кредитования, служат залогом по банковскому кредиту и дают возможность эмитенту самому регулировать процентные ставки и сроки выплаты дохода по облигациям.
Примеры реализованных проектов:
ООО «НПП «Энергосплав»
Выпуск корпоративных облигаций на сумму 5,5 млн. грн.
ОАО «Красногоровский огнеупорный завод»
Выпуск корпоративных облигаций на сумму 50 млн. грн.
Выпуск муниципальных облигаций для г. Донецка на сумму 20 млн. грн. (2004 г.) и 45 млн. грн. (2005 г.)
СК «ВУСО»
Выпуск корпоративных облигаций на сумму 5 млн. грн.
ООО «Константиновский завод металлургического оборудования»
Выпуск корпоративных облигаций на сумму 25,5 млн. грн.
ЧАО «Горловский мясокомбинат»
Выпуск именных процентных обеспеченных облигаций с закрытым размещением на сумму 30,01 млн. грн. и на сумму 20 млн. грн.
Дисконтные облигации - облигации, которые размещаются по цене ниже их номинальной стоимости. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью облигации выплачивается собственнику облигаций во время ее погашения и составляет доход (дисконт) по облигациям.
Дисконтные облигации можно применять в различных сферах. Однако самая распространенная - это строительство нежилых помещений. С помощью дисконтных облигаций эмитент уходит от подачи в ГКЦБФР строительной документации, что значительно облегчает регистрацию выпуска облигаций.